Implied volatility (IV) क्या है?
Implied volatility बाज़ार का अपना अंदाज़ा है कि भाव कितना हिल सकता है, जो ऑप्शन के भाव से उल्टा हिसाब लगाकर निकाला जाता है।
विचार
ऑप्शन का भाव spot, strike, बचे समय, ब्याज दर और अपेक्षित volatility पर निर्भर करता है। volatility के अलावा सब पता होता है, इसलिए हम वह volatility निकालते हैं जिससे फॉर्मूला ट्रेड हुए भाव से मिल जाए। यही implied volatility है, सालाना प्रतिशत में।
Nifty का ATM IV 12% होने का मतलब है कि ऑप्शन ऐसे प्राइस हैं जैसे Nifty सालभर में लगभग 12% (एक standard deviation) हिलेगा। कुछ दिनों के लिए यह समय के वर्गमूल से घटता है।
यह क्यों बदलती है
नतीजे या Budget जैसे जाने-पहचाने इवेंट से पहले अनिश्चितता बढ़ने से IV आमतौर पर चढ़ती है, और इवेंट निकलते ही अक्सर तेज़ी से गिरती है। इसे IV crush कहते हैं, और भाव सही दिशा में जाए तब भी ऑप्शन खरीदार को नुकसान करा सकता है।
IV क्या नहीं बताती
IV move के आकार के बारे में है, दिशा के बारे में नहीं। ऊंची IV ऊंची बनी रह सकती है, और नीची नीची। IV ऊंची है या नीची, यह जानने के लिए उसे उसी स्टॉक की अपनी हिस्ट्री से IV rank या IV percentile के ज़रिए तौलें।
संबंधित टूल और रिपोर्ट
शिक्षा के लिए सामग्री, निवेश सलाह नहीं। F&O ट्रेडिंग में लगाई रकम से ज़्यादा नुकसान हो सकता है।